全球鐵礦石市場供大于求，價格將逐漸波動下行

　　從需求看，我國經濟轉向高質量發展，鋼鐵產能產量雙控政策和工藝結構的調整將促使鐵礦需求下降，全球其它國家新增鐵礦需求難以彌補我國下降份額，全球鐵礦石需求呈現下降趨勢。“十四五”時期，在供應仍將過剩的預期下，結合全球鐵礦生產成本曲線情況，預計礦價仍將呈波動下行態勢。中期來看，在鐵礦石供大于求的背景下，鐵礦價格將低位震蕩運行。

　　國內依靠進口鐵礦石的局面短期難有改變

　　預計未來一段時間，全球鐵礦石市場供應過剩局面難有實質改變，因此盡管礦價短期內會有波動震蕩，但中長期來看，仍將保持在合理范圍。在這種情況下，國產礦由于資源條件和環保限制等因素影響，不占有成本優勢，未來國內鐵礦產量保持穩中有增態勢，但難以大幅回升，因此，國內鋼鐵工業主要依靠進口鐵礦石的局面難有改觀。

　　廢鋼使用增加，對鐵礦石替代作用日益顯現

　　未來在雙碳背景下，我國鋼鐵工藝流程結構將會發生變化，隨著我國鋼鐵產業進一步向峰值區中后期發展，廢鋼資源、電力等支撐條件將逐步完善，工藝流程結構調整是必然趨勢，雖然調整周期可能會較長。我國廢鋼資源產出量已達到相當規模，電弧爐短流程比例探底回升，廢鋼資源消費逐步增加。根據我國廢鋼鐵應用協會數據，2020年我國廢鋼消耗量超過2億噸，廢鋼比超過20%，我國廢鋼資源產出量已達到相當規模，2020年我國廢鋼資源總量約為2.6億噸，預計2025年我國廢鋼資源產生量將達到3.4億噸以上。結合我國電爐鋼發展現狀及廢鋼鐵行業發展趨勢，未來我國廢鋼比還將進一步上升。未來5～15年，我國廢鋼資源產出將逐步進入快車道，加之粗鋼產量進入下行通道，未來廢鋼資源將逐漸成為鐵礦資源的重要補充，廢鋼替代鐵礦份額總體上將呈現增長的趨勢。2025年，預計在中國電爐鋼占比提升下，全球鐵礦市場仍將呈供應過剩態勢。

　　為打贏藍天保衛戰，鋼鐵企業集中的“2+26”城市持續實施采暖季環保限產，尤其是京津冀地區逐步實現超低排放，嚴格的環保政策仍將持續。隨著中國鋼鐵工業的高質量發展要求以及日趨嚴格的環保、低碳政策要求和高爐大型化趨勢，促使鋼鐵企業更傾向于使用高品位鐵礦石，促使高品位鐵礦石需求逐步增加，導致高低品位鐵礦石價差高企，高品位鐵礦石需求呈現結構性增加。

　　國家政策支撐力度不斷加大，我國鐵礦資源保障能力有望提高

　　2021年工信部聯合科技部、自然資源部聯合印發的《“十四五”原材料工業發展規劃》，和2022年工信部等三部門發布的《關于促進鋼鐵工業高質量發展的指導意見》，均將“提高資源保障能力”作為“十四五”時期重點任務之一。指導意見提出，到“十四五”末，通過推動產業鏈、供應鏈多元化，鐵礦石資源保障能力顯著增強，其中鐵金屬國內自給率達到45%以上，國內年產廢鋼資源量達到3億噸，打造1～2個具有全球影響力和市場競爭力的海外權益鐵礦山，海外權益鐵礦占進口礦比重超過20%。提出“支持有條件的企業集團或聯合體采用獨資、合資等多種方式，穩步推進優質、低成本的礦產資源境外生產基地建設和海外優質礦山資源股權投資”，以增強我國鐵礦資源保障能力。

　　根據發改委等十二部門印發的《促進工業經濟平穩增長的若干政策》，2022年要重點做好鐵礦石等重要原材料和初級產品保供穩價，進一步強化大宗商品期現貨市場監管，加強大宗商品價格監測預警；支持企業投資開發鐵礦等國內具備資源條件、符合生態環境保護要求的礦產開發項目；推動廢鋼等再生資源綜合利用，提高“城市礦山”對資源的保障能力?？梢钥闯?，國家在鐵礦資源安全保障方面的政策支撐力度不斷加大，我國鐵礦資源保障能力有望明顯提高。

　　發展建議

　　建議鋼鐵行業加大呼吁力度，進一步明確鐵礦等重要資源的重要性，將其作為國家長期戰略統籌考慮，加強頂層設計，盡快建立和完善我國鋼鐵原料供應長期、高效、多元、穩定的高質量資源保障體系。統一規劃，全面布局，統籌部署，加快整合，出臺相關政策鼓勵和支持國內資源勘查開發，推動海外鐵礦石基地建設，充分利用國內國際兩個市場和兩種資源，完善鐵礦石定價體系和交易平臺。

　　強化國內礦基礎保障能力，擴大廢鋼等替代產品應用

　　強化國內礦基礎保障能力。一是繼續強化國內資源勘查開發力度，推動重點礦山項目建設，加強鐵礦行業規范管理，穩定和提升國內礦供應能力，發揮好“壓艙石”和“調節器”作用；二是盡快建立完善鋼鐵原料供應保障儲備體系，按照不同情形，建立鐵礦產能儲備和礦產地儲備制度，以及鋼鐵用重要合金產品儲備制度，應對供應風險。

　　擴大廢鋼等替代產品應用。充分利用國際國內廢鋼資源，完善落實廢鋼資源稅收優惠等配套政策，進一步完善廢鋼加工配送體系建設，加強廢鋼加工和利用環節的創新研究及標準化建設，鼓勵鋼鐵企業積極布局廢鋼加工基地，開展廢鋼高效利用研究與實踐，力爭2025年鋼鐵行業利用廢鋼資源量達到3億噸以上；此外，鼓勵充分利用進口生鐵、鐵合金、熱壓鐵塊等，從源頭上減少相關產品的需求，降低供應風險。

　　加強國際鐵礦資源開發，增加海外優質權益礦比例

　　加強國際鐵礦資源開發。一是大力鼓勵和支持企業“走出去”，通過并購、收購、重組等方式開展相關資源勘查、開發及股權投資等工作，建設海外資源供應基地。二是探索鋼鐵原料國際貿易多元化，發揮原料國際貿易前沿陣地作用，促進國際鐵礦資源開發。重點關注西非和西澳地區優質鐵礦資源，加大支持企業在海外建立長期有效的多元化、多渠道、多方式的穩定原料供應基地，提升海外優質權益礦比例。加強頂層規劃，加快我國海外優質低成本鐵礦資源基地建設。建立國家層面的對外礦業投資協調機構，配套相應優惠政策，鼓勵和引導企業投資鐵礦石等關鍵礦產資源基地的建設和供應保障。

　　重塑鐵礦石定價機制，推行多元化定價模式，促使定價透明化

　　鐵礦石價格大幅波動，嚴重背離市場供需基本面，給行業穩定運行帶來較大負面影響。要從根本上解決目前鐵礦石定價機制存在的問題，健全鐵礦石定價機制需從多方面發力。在此提出建議：一是強化鐵礦石期貨市場監管，發揮服務實體經濟的作用。加強政策監管，規范鐵礦石期貨市場，充分發揮期貨服務實體經濟的作用；構建鐵礦石金融戰略體系，進一步完善鐵礦石金融產品機制，加強監管力度，抑制過度投機炒作。二是規范市場信息發布。通過國家發展改革委價格司、市場監管總局價監競爭局、以及證監會期貨部等部門對鐵礦石市場進行聯合監管，采取多種方式杜絕未經證實的虛假消息對鐵礦石期貨市場影響，發布相關文件，規范編造發布價格信息，對捏造散布漲價信息、惡意炒作、哄抬價格等行為進行處罰。三是重塑鋼鐵原料定價機制。我國作為主要鋼鐵原料的最大消費國，有必要也應有能力促進和完善現有鋼鐵原料的定價模式，建設公開、透明的科學合理定價機制。

溫子龍（冶金工業規劃研究院高級工程師）