中物聯鋼鐵物流專業委員會

　　2020年12月份PMI環比下降

　　從本會調查、發布的鋼鐵行業 PMI（采購經理指數）來看，2020年12月份PMI為45.8%，環比下降3.4個百分點。分項指數顯示，國內鋼材需求趨于謹慎，鋼廠生產相應有所收緊，原材料采購量增速減緩，原材料價格和鋼材價格聯動上升。預計2021年1月份，市場供需兩端繼續偏緊運行，原材料價格或有一定下降，鋼材價格震蕩中小幅下行。

　　制造業好轉帶動相關鋼材需求增加。

　　2020年12月份，隨著天氣逐漸轉冷，需求整體有隨著冬季深入而自然下降的趨勢。當月內鋼材價格明顯上升，進一步導致鋼材市場需求減少。結合來看，當前國內鋼材市場需求偏謹慎，新訂單指數為42.0%，環比下降5.2個百分點。國外主要經濟體經濟仍處于復蘇態勢，制造業有所好轉，汽車銷量增加，帶動了相關鋼材需求，我國鋼材出口短期內較快上升。新出口訂單指數為54.4%，環比上升8.5個百分點。

　　終端需求方面，據相關機構了解，當前北方需求持續萎縮，南方建材需求表現也整體下降，但韌性持續較好，另外板材需求旺盛。從監測的滬市終端線螺采購數據來看，2020年12月份，終端日均采購量環比下降14.49%，呈震蕩走弱態勢。

　　鋼廠生產有所收緊。

　　2020年12月份，隨著市場需求趨于謹慎，環保停限產政策力度加大，鋼廠生產有所收緊。生產指數為47.7%，環比下降5.6個百分點。據鋼協數據估算，當月累計平均日產粗鋼環比下降0.43%；生鐵環比下降0.01%；鋼材環比下降1.15%。

　　隨著鋼廠生產下行，企業原材料采購活動和從業人員數量也有所收緊。采購量指數為45.9%，環比下降1.8個百分點，從業人員數量為49.0%，環比下降1.5個百分點。原材料庫存也有所下滑，原材料庫存指數為32.1%，環比下降5.9個百分點。

　　鋼廠去庫存速度放緩。

　　2020年12月份，市場需求下行使得鋼廠去庫速度略有減緩。產成品庫存指數為33.5%，環比上升1.3個百分點。據鋼協數據統計，2020年12月中旬重點鋼企庫存量為1305.05萬噸，環比增加37.08萬噸，增長2.92%。

　　社會庫存方面，5大品種庫存基本上呈下降走勢，其中螺紋鋼庫存減量和降幅最大。據鋼協統計，2020年12月中旬，20個城市5大品種鋼材社會庫存729萬噸，比上一旬減少31萬噸。分品種來看，螺紋鋼庫存385萬噸，環比減少19萬噸；線材庫存115萬噸，環比減少4萬噸；熱軋卷板庫存132萬噸，環比減少5萬噸；冷軋卷板庫存94萬噸，與上一旬持平；中厚板庫存87萬噸，環比減少3萬噸。

　　鋼材價格快速上行。

　　2020年12月份，在鐵礦石價格上升較快、南方鋼材需求韌性等因素的帶動作用下，鋼材價格快速上行，下旬時一度達到近兩年新高，之后在恐高情緒和政策調控的雙重抑制下，價格高位有所回落。相關機構數據顯示，2020年12月1日上海螺紋鋼指數為4055元/噸，經過短期震蕩，到2020年12月21日上海螺紋鋼指數達到4596元/噸，為近兩年來新高，單月最高漲幅為541元/噸，之后價格趨于回落，2020年12月28日上海螺紋鋼指數為4455元/噸。鋼材價格上行，有利于鋼廠保障收益，但也給市場帶來一定緊張情緒，加大了下游用鋼方成本。

　　原材料成本繼續上升。

　　2020年12月份，原材料價格強勢上行，鋼廠原材料成本壓力持續加大。購進價格指數為72.1%，環比大幅上升2.4個百分點，為近4年來新高。鐵礦石方面，由于主要出口國供給的不確定性，加上資本炒作，價格短期內較快上漲。其他原材料方面，河北地區普碳方坯價格為3770元/噸，較2020年11月末上升150元/噸；山東地區廢鋼價格為2600元/噸，較2020年11月末上升160元/噸；山西地區二級焦炭價格2290元/噸，較2020年11月末上升250元/噸。鋼廠各原材料價格全線上升。

　　2020年鋼材需求整體平穩

　　2020年，新冠肺炎疫情對鋼材需求產生一定影響，但影響基本上集中于第一季度。進入2020年第二季度后，隨著經濟逐步恢復，鋼鐵需求加快釋放。主要用鋼方如建筑、汽車、機械及能源等都較快回升，帶動鋼材需求增長。第三、第四季度，鋼材需求都保持較好韌性。從鋼鐵新訂單指數走勢來看，2020年新訂單指數均值為43.2%，略低于去年均值43.9%，但2020年下半年均值為44%，高于去年同期5.2個百分點，表明疫情緩解后，鋼材需求增長情況較好，經濟穩定恢復。從全年情況來看，鋼材需求整體平穩，對經濟復蘇有較強的支撐作用

　　國外需求方面，由于國外疫情始終未能得到有效控制，經濟受到較大影響，國外鋼材需求也有所萎縮。下半年，國際主要經濟體在疫情中重啟經濟，并逐步取得效果。到2020年第四季度時，多個主要經濟體鋼材需求階段性恢復，帶動我國鋼材出口有所增加。鋼鐵新出口訂單指數全年均值為40.6%，較2019年同期均值下降3個百分點，表明全年出口整體有所下降。據鋼協數據估算，2020年全年中國鋼材出口量將下降15%。

　　鋼鐵生產較快增長，產量有望創出新高。

　　2020年，鋼材生產經歷了較大的波動，但整體實現較強增長。2020年初，在疫情影響下，鋼廠第一季度生產快速下滑，鋼鐵行業生產指數季度均值明顯低于去年同期。進入第二季度后，鋼廠生產快速恢復，生產指數季度均值明顯上升，并持續保持在較好水平。2020年，生產指數全年均值為48.5%，較2019年均值上升0.6個百分點。尤其是2020年下半年，鋼鐵生產指數均值為49.7%，較2019年同期均值上升4.4個百分點，表明下半年內，鋼鐵生產增速較為強勁。整體來看，2020年粗鋼產量較2019年有著一定程度上升。據鋼協估算，2020年中國粗鋼產量有望超過10億噸，同比增長3%~5%，將創歷史新高。

　　市場價格聯動攀升，企業效益相對穩定。

　　2020年，原材料購進價格和產品銷售價格呈現聯動較快上升走勢。原材料價格方面，2020年第一季度，由于疫情影響生產，鋼廠采購意愿較弱，原材料價格下行，購進價格指數處于相對低位。進入2020年第二季度后，鋼材市場較快恢復，鋼材采購趨增，帶動原材料價格上升，購進價格指數進入快速上升階段。2020年下半年，國際礦商由于疫情、自然災害、貿易政策等多種原因，鐵礦石供給不確定性持續較大。其他主要原材料價格也持續較大波動。2020年5月份以來，多數月份購進價格指數都運行在65%以上的高位，企業成本高企。鋼材價格方面，由于成本拉動和市場需求穩中有升，鋼材銷售價格也呈持續上漲趨勢，其中2020年前10個月呈現小幅震蕩上行態勢。上海螺紋鋼指數顯示，從2020年1月份后到2020年10月份僅上漲300元/噸；2020年11份~2020年12月份，鋼材價格出現明顯上升，創出兩年內新高。由于原材料和產品價格保持同向增長，企業效益有所保障，據鋼協估計，2021年鋼廠累計利潤有望追趕2020年同期。

　　2021年初鋼材需求或穩中略降

　　2021年，在積極財政政策和保持適度支出強度等政策保障下，新型基礎設施建設將有所加強。制造業中的裝備制造業、汽車、機械等行業均保持較好增長，對鋼材需求將形成較強支撐。房地產行業將延續平穩發展態勢，國內房地產開發投資韌性持續較強，對大宗商品市場有一定支撐。整體來看，2021年鋼材需求較2020年仍有上升空間。但2021年初鋼材需求或穩中略降，一方面受天氣轉寒和2021年2月份春節等影響，大量工地施工和工廠作業中止；另一方面隨著冬季的深入，房地產整體開工將進一步萎縮。此外，在當前國外貨幣流動性大幅寬松的態勢下，國內商品市場也會水漲船高，因此如何內外轉換調節，接下來一段時間或將對整體商品市場價格產生較大影響。

　　鋼廠生產或繼續收緊。

　　2021年1月~2月份，鋼廠生產或在2020年12月份的基礎上繼續收緊。一是環保限產政策或將更加嚴格，給鋼廠生產帶來一定限制；二是當前鋼材價格仍處于相對高位，對市場需求有一定抑制；三是隨著氣溫進一步降低，國內需求或將加快停滯。各因素影響疊加下，鋼廠生產相對謹慎。

　　鐵礦石價格短期內或有一定下降。

　　當前鐵礦石價格仍保持高位運行，給鋼企帶來較大成本壓力。隨著國內鋼材市場進入淡季，監管部門對鐵礦石無序上漲實施適當調控措施，鐵礦石價格或將回歸基本面，在2021年1月~2月份內，可能有一定下降空間。