本報訊（實習記者 陳曦）4月19日，由中國冶金報社、南鋼股份、上海期貨交易所和大連商品交易所聯合主辦的2019（第三屆）中國鋼鐵產業期貨大會在南京召開。

　　沙鋼商貿有限公司總經理李向陽作了《鋼企原料采購風險管理》的報告。報告指出，傳統上采購原料銷售鋼材的經營活動是通過現貨市場進行，而鋼廠參與期貨市場以后，就可以在2個市場同時進行經營活動，利用期貨市場建立虛擬通道，當一個品種期貨市場與現貨市場在價格上出現差距，從而利用兩個市場的價格差距，低買高賣而獲利。當期貨合約被高估時，賣出該期貨合約，建立相應套利頭寸。當現貨和期貨價格差距趨于正常時，將期貨合約平倉，可以獲得套利利潤，這種策略稱為正向基差套利。當某個交割月份的期貨合約被低估，買入該期貨合約，建立相應的套利頭寸，當期貨價格修復和現貨之間的貼水時，平倉獲利，這是反向基差套利。

　　李向陽講到，目前套期保值面臨著趨勢錯判、趨勢做成震蕩，或震蕩做成趨勢、趨勢對，但提前獲利平倉、期貨和現貨數量不匹配和期貨和現貨入場時間難把握五個問題。李向陽說，期貨價格向下運行，現貨價格向下運行。避免單向操作，可做套利或套保；期貨價格向上運行，現貨價格向下運行。避免單向操作，可做套利或套保；期貨價格向上運行，現貨價格向上運行，建立期貨多頭頭寸；期貨價格向下運行，現貨價格向上運行。建立期貨多頭頭寸，逢低加倉。