中國鋼鐵工業協會

　　2023年12月份，國內市場鋼材需求持續減弱，但鋼鐵生產強度也有較大幅度減弱，供需兩端基本平穩，鋼材價格繼續小幅上升。進入2024年1月份以來，鋼材價格由升轉降，重回窄幅波動走勢。

　　國內鋼材價格指數環比小幅回升

　　據中國鋼鐵工業協會監測，2023年12月末，中國鋼材價格指數（CSPI）為112.90點，環比上升1.28點，升幅為1.15%；比2022年末下降0.35點，降幅為0.31%；同比下降0.35點，降幅為0.31%。

　　從全年情況看，2023年CSPI國內鋼材價格指數平均值為111.60點，同比下降11.07點，降幅為9.02%。從分月情況看，2023年1月—3月份價格指數小幅上升，4月—5月份由升轉降，6月—10月份呈窄幅波動，11月份明顯上漲，12月份升幅收窄。

　?。ㄒ唬╅L板材價格均持續上升，板材升幅大于長材。

　　2023年12月末，CSPI長材指數為116.11點，環比上升0.55點，升幅為0.48%；CSPI板材指數為111.80點，環比上升1.99點，升幅為1.81%。板材升幅比長材大1.34個百分點。與2022年同期相比，長材和板材指數分別下降2.56點和1.11點，降幅分別為2.16%和0.98%。

　　從全年情況看，2023年CSPI長材指數平均值為115.00點，同比下降13.12點，降幅為10.24%；CSPI板材指數平均值為111.53點，同比下降9.85點，降幅為8.12%。

　　（二）熱軋無縫管價格環比小幅下降，其余品種均有所上升。

　　2023年12月末，鋼協監測的八大鋼材品種中，除熱軋無縫管價格環比小幅下降外，其他品種價格均有所上升。其中，高線、螺紋鋼、角鋼、中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板升幅分別為26元/噸、14元/噸、14元/噸、91元/噸、107元/噸、30元/噸和43元/噸；熱軋無縫管價格小幅下降，降幅為11元/噸。

　　從全年情況看，2023年鋼材八大品種平均價格均低于2022年。其中，高線、螺紋鋼、角鋼、中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板、鍍鋅板和熱軋無縫管價格分別下降472元/噸、475元/噸、566元/噸、434元/噸、410元/噸、331元/噸、341元/噸和685元/噸。

　?。ㄈ﹪鴥蠕摬木C合指數浮動上行。

　　2023年12月份，國內鋼材綜合指數浮動上行，進入2024年1月份以來，鋼價指數升幅收窄。

　?。ㄋ模└鞯貐^鋼材價格指數變化情況。

　　2023年12月份，CSPI全國六大地區鋼材價格指數均持續上升。其中，華北地區、東北地區、華東地區、中南地區、西南地區和西北地區鋼材價格指數分別環比上升0.47%、1.16%、1.37%、1.40%、1.50%和0.52%。

　　從全年情況看，2023年六大地區價格水平均低于2022年。其中，華北地區、東北地區、華東地區、中南地區、西南地區和西北地區價格水平分別下降12.12%、11.99%、11.31%、12.07%、11.47%和12.39%。

　　國內市場鋼材價格變化因素分析

　　從下游用鋼行業運行情況看，國內鋼材市場進入需求淡季，但鋼鐵產量大幅下降，出口繼續大幅增長，庫存也保持低位，鋼材價格仍出現小幅回升走勢。

　?。ㄒ唬┲圃鞓I和基建投資保持增長，房地產投資繼續下降。

　　據國家統計局數據，2023年，全國固定資產投資（不含農戶）同比增長3.0%。其中，基礎設施投資同比增長5.9%，比2023年1月—11月份加快0.1個百分點。制造業投資同比增長6.5%，比2023年1月—11月份增速加快0.2個百分點。房地產開發投資同比下降9.6%，其中房屋新開工面積下降20.4%，降幅較2023年1月—11月份收窄0.8個百分點。2023年12月份，全國規模以上工業增加值同比實際增長6.8%，增速比2023年11月份提高0.2個百分點。2023年，規模以上工業增加值同比增長4.6%。從總體情況看，房地產業繼續下降，但制造業和基建保持增長，國內鋼材市場供需態勢基本平穩。

　?。ǘ┍碛^消費量有所下降。

　　據國家統計局數據，2023年12月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復材）產量分別為6087萬噸、6744萬噸和10850萬噸，分別同比下降11.8%、14.9%和增長1.5%；粗鋼平均日產217.6萬噸，環比下降14.2%，連續第6個月保持下降趨勢。2023年累計來看，我國生鐵、粗鋼和鋼材產量分別為87101萬噸、101908萬噸和136268萬噸，同比分別增長0.7%、持平和增長5.2%。另據海關總署發布的數據，2023年12月份，全國出口鋼材773萬噸，環比減少3.5%；進口鋼材67萬噸，環比上升9.8%。2023年，全國鋼材出口9026萬噸，同比增長2399萬噸，增幅達36.2%；進口鋼材765萬噸，同比減少292萬噸，降幅達27.6%?？紤]到鋼坯進出口后，2023年折合粗鋼表觀消費量同比下降3.5%。

　　（三）原燃料價格有所上升。

　　從原燃料來看，據海關總署發布的數據，2023年12月份，進口鐵礦石（海關）平均價格為123.26美元/噸，環比上升6.1美元/噸，升幅5.21%，連續3個月上漲；2023年12月末，國產鐵精礦價格環比持續上升，升幅為4.03%，煉焦煤、冶金焦和廢鋼價格分別環比上升5.06%、5.37%和3.43%；噴吹煤價格環比保持穩定。

　　國際市場鋼材價格繼續上升

　　2023年12月份，CRU國際鋼材價格指數為218.7點，環比上升14.5點，升幅為7.1%；同比上升13.5點，同比升幅為6.6%。

　?。ㄒ唬╅L材價格升幅收窄，板材價格升幅加大。

　　2023年12月份，CRU長材指數為213.8點，環比上升4.7點，升幅為2.2%；CRU板材指數為221.1點，環比上升19.3點，升幅為9.6%。與2022年同期相比，CRU長材指數下降20.6點，降幅為8.8%；CRU板材指數上升30.3點，升幅為15.9%。

　　從全年情況看，2023年CRU長材指數平均為224.83點，同比下降54.4點，降幅為19.5%；CRU板材指數平均為215.6點，同比下降48.0點，降幅為18.2%。

　?。ǘ┍泵郎照?、歐洲升幅加大，亞洲由降轉升。

　　北美市場

　　2023年12月份，CRU北美鋼材價格指數為270.3點，環比回升28.6點，升幅為11.8%；美國制造業PMI（采購經理指數）為47.4%，環比上升0.7個百分點。2024年1月份第2周，美國粗鋼產能利用率為76.9%，環比上升3.8個百分點。2023年12月份，美國中西部鋼廠鋼筋、小型材和型鋼價格保持平穩，其余品種價格均有所上升。

　　歐洲市場

　　2023年12月份，CRU歐洲鋼材價格指數為228.9點，環比回升12.8點，升幅為5.9%；歐元區制造業PMI終值為44.4%，為7個月以來的最高點。其中，德國、意大利、法國和西班牙的制造業PMI分別為43.3%、45.3%、42.1%和46.2%，除法國和西班牙價格小幅回落外，其他地區環比均持續回升。2023年12月份，德國市場中厚板和冷軋帶卷價格由降轉升，其余品種價格持續回升。

　　亞洲市場

　　2023年12月份，CRU亞洲鋼材價格指數為182.7點，比2023年11月份上升7.1點，升幅為4.0%，環比由降轉升。2023年12月份，日本制造業PMI為47.9%，環比下降0.4個百分點；韓國制造業PMI為49.9%，環比下降0.1個百分點；印度制造業PMI為54.9%，環比下降1.1個百分點；中國制造業PMI為49.0%，環比下降0.4個百分點。2023年12月份，印度市場除熱軋帶卷價格由降轉升外，其余品種價格均持續下降。

　　后期鋼材價格走勢分析

　　隨著春節臨近，國內市場進入需求淡季，鋼鐵企業生產強度對應有所下降，供需雙弱，鋼材價格將重回窄幅波動走勢。

　?。ㄒ唬┕┬桦p弱，鋼材價格重回窄幅波動走勢。

　　從供給情況看，2024年1月上旬，重點統計鋼鐵企業共生產粗鋼2019.21萬噸，粗鋼日產201.92萬噸，環比上升21.19%，同比下降4.8%。隨著我國大部分地區進入冬季，且春節臨近，與建筑業施工有關的活動減少，制造業活動也有所減少，需求下降明顯。鋼材市場呈現供需雙弱格局。

　　（二）企業和社會鋼材庫存環比均有所增加。

　　從企業庫存看，2024年1月上旬，重點統計鋼鐵企業鋼材庫存量為1439萬噸，環比增加204萬噸，增幅為16.5%；同比減少49萬噸，下降3.3%。從社會庫存看，2024年1月上旬，21個城市五大品種鋼材社會庫存量為781萬噸，環比增加52萬噸，上升7.1%；同比減少65萬噸，下降7.7%。鋼廠和社會庫存均有所增加，后期鋼價或承壓運行。

　　后期需要關注的主要問題：

　　一是階段性供需矛盾有所加大。隨著天氣進一步轉冷，春節臨近，國內市場由北向南依次進入需求淡季，鋼材需求明顯下降。鋼鐵生產水平雖繼續下降，但從近期旬報數據來看，降幅明顯低于預期，盡管供需雙弱，但后期市場階段性供需矛盾預計有所加大。

　　二是警惕極端天氣帶來用煤增加而導致煤焦價格上漲。從成本端來看，進入2023年12月份以來，除鐵礦石價格繼續上漲以外，國內市場原燃料價格漲勢收窄。截至2024年1月12日，國產鐵精礦、煉焦煤、冶金焦價格，分別比2023年底上漲2.34%、下降4.24%和7.62%，煤焦價格有所回落，一定程度緩解鋼鐵企業經營的成本壓力。但仍需警惕可能出現的極端天氣帶來用電、用煤負荷的增加，從而導致煤焦價格大幅上升等問題。近期鋼鐵生產有所減緩，原燃料消耗下降，臨近春節鋼企有一定補庫需求，建議多關注鋼材庫存和相關原燃料庫存變化情況。