左更
2020年，面對新冠肺炎疫情的嚴重沖擊和嚴峻復雜的國內外環境，中國以獨到的抗疫措施，成為全球唯一從疫情中突圍并實現經濟正增長的國家，在堅持穩中求進的工作總基調的同時，宏觀政策對沖力度不斷加強，“六穩”“六保”工作扎實推進，圓滿完成了“十三五”規劃各項經濟社會發展主要目標任務。我國2020年全年實現GDP（初步核算）1015986億元，按可比價格計算，同比增長2.3%。
在中國疫后經濟穩定增長的背后，中國鋼鐵工業功不可沒。2020年，中國粗鋼產量為10.53億噸，同比增長7.7%；主要用鋼行業消費強勁，全年粗鋼表觀消費量為10.25億噸。2021年，在眾多預期向好因素的刺激下，中國粗鋼產量仍有繼續增加的可能，鋼材表觀消費量亦將小幅上漲，市場整體相對看好。但冷軋板、熱軋板、線材、中厚板、螺紋鋼等五大類鋼材品種走勢可能出現分化。另外，值得注意的是，鐵礦石價格看漲的趨勢很難在短期內發生改變，2021年或將呈現“前高后低”走勢。
中國冶金業有力支撐中國經濟疫后增長，
但行業利潤率低于全國規模以上工業平均水平
2020年，疫情影響下的全球經濟呈現停滯或倒退態勢。以鋼鐵工業為代表的中國冶金業很好地支撐了中國經濟疫后的恢復與發展。國家統計局的數據顯示，2020年我國黑色金屬冶煉和壓延加工業全年產能利用率為78.8%，同比下降1.2個百分點；有色金屬冶煉和壓延加工業產能利用率為78.5%，同比下降1.3個百分點。2020年黑色金屬冶煉和壓延加工業及有色金屬冶煉和壓延加工業分別居全國工業產能利用率的第3位和第4位，均高于全國工業產能利用率74.5%的平均水平，僅低于石油和天然氣行業（90.1%）和化學纖維制造業（80.5%）。2020年1月～11月，我國冶金業共實現營業收入120480.2萬億元，占規模以上工業企業營業收入總和的12.8%。其中，黑色金屬冶煉和壓延加工業實現營業收入68664.7億元，同比增長0.8%；有色金屬冶煉和壓延加工業實現營業收入51815.5億元，同比下降4.6%。
但與此同時，截至2020年11月末，中國冶金業累計實現利潤3960.3億元，行業平均利潤率僅為3.3%。其中，黑色金屬冶煉和壓延加工業實現利潤2447.3億元，平均利潤率為3.6%；有色金屬冶煉和壓延加工業實現利潤1513.0億元，平均利潤率為2.9%。而同期我國規模以上工業企業平均利潤率則為6.1%。受生產原料高度對外依賴的掣肘，我國冶金業全行業市場定價權、話語權缺失，導致行業盈利能力較弱，利潤水平較低，不符合中國作為全球第一大金屬消費國的地位，其中尤以鋼鐵工業為突出代表。
2020年中國粗鋼產量10.53億噸、
粗鋼表觀消費量10.25億噸
根據國家統計局的數據，2020年，我國黑色金屬冶煉和壓延加工業以6.7%的累計增長率居規模以上工業全行業的第三位，強力拉動我國經濟的進一步恢復。
在國家新經濟格局發展戰略影響下，2020年我國累計實現生鐵產量88752萬噸、粗鋼產量105300萬噸，同比分別增長5.4%、7.7%；同期中國鋼材產量為132489萬噸，同比上升12.8%。2020年12月份，我國鐵鋼比為81.3%，較11月份下降0.8個百分點，說明在鐵礦石價格瘋狂上行的情況下，我國鋼鐵企業正在努力通過使用廢鋼降低鐵礦石的使用量。但1月～11月我國累計鐵鋼比仍高達84.3%。經計算的2020年全年我國平均日產粗鋼水平為287.7萬噸。
根據海關總署的數據，2020年我國累計出口鋼材5367.1萬噸，同比下降16.5%；累計進口鋼材2023.3萬噸，同比上升64.4%，而進口金額則僅同比上升了19.8%，說明新冠肺炎疫情影響下的海外鋼市消費較低迷，鋼價低于中國國內市場，從而導致向中國出口量的增加。2020年我國累計凈出口鋼材3343.8萬噸，折合粗鋼2770萬噸。依此推算，2020年我國國內粗鋼表觀消費量約為10.25億噸。巨大的內需市場成為拉動中國粗鋼表觀消費的根本動力，如果不計算新冠肺炎疫情對鋼材消費端的影響，中國2020年粗鋼表觀消費峰值將在11億噸左右，而與之配套的全國鋼鐵產能將接近14億噸。如何有效抑制鋼鐵產能的增長是“十四五”期間擺在中國鋼鐵工業面前一道必須迅速解決的難題，否則我國在“十三五”期間化解鋼鐵過剩產能的成果將化為烏有。
從鋼材主要消費行業來看，房地產依舊是消費主力，根據國家統計局的數據，2020年我國房地產開發投資141443億元，同比增長7.0%；房屋施工面積為926759萬平方米，同比增長3.7%?；A建設方面，2020年我國基礎設施投資（不含電力、熱力、燃氣及水生產和供應業）同比增長0.9%，其中鐵路運輸業投資下降2.2%，水利管理業投資增長4.5%，公共設施管理業投資下降1.4%。其他鋼材消費行業中，汽車制造業同比增長6.6%，金屬制品業同比增長5.2%，通用設備制造業同比增長5.1%，專用設備制造業同比增長6.3%，電氣機械和器材制造業同比增長8.9%，計算機、通信和其他電子設備制造業同比增長7.7%。整體來看，2020年整體下游用鋼行業表現良好，市場釋放的巨大內需有力支撐了中國鋼鐵工業2020年的發展。
鋼鐵生產結構性問題仍存，
導致行業噸鋼利潤僅為2010年以來次低點
從產品結構來看，為滿足我國基建行業的快速發展需求，建筑鋼材依舊占據了我國鋼材產量近一半的份額。2020年我國建筑鋼材合計產量為60340.8萬噸，同比增長7.4%，占鋼材總產量的45.5%。其中，鋼筋產量為26639.1萬噸，同比增長5.1%；中厚寬鋼帶產量為17046.1萬噸，同比增長12.2%；線材（盤條）產量為16655.6萬噸，同比增長6.4%。從鋼協和全聯冶金商會發布的相關數據來看，2020年我國民營鋼企的鋼材產量已經超過全國產量的60%。從以上可以看出，我國鋼鐵生產的結構性問題依然存在，仍需進一步調整。
由于建筑鋼材在附加值相對較低的同時，產量占比較大，再加上鋼鐵原料市場價格上揚，2020年我國鋼鐵行業整體利潤水平偏低，僅為2010年以來次低點。根據國家統計局公布的數據，2020年1月～11月我國黑色金屬冶煉和壓延加工業利潤總計2114.9億元，同比下降了9.9%。按同期我國累計粗鋼產量96116萬噸計算的粗鋼利潤僅為220元/噸。整個行業的利潤率僅為3.2%，同比下降10.1%。
目前我國鋼價長期箱體運行態勢仍未改變
從2020年大類鋼材的價格變化來看，板材類產品價格漲幅明顯大于長材類。其中，全國主要城市冷軋板（1.0毫米）、熱軋板（3毫米）、中厚板（20毫米）5年來的價格峰值均在2020年出現。其中以冷軋板最為突出，年均價格同比上漲2.2%。熱軋板價格則同比上升0.6%，中厚板價格同比略降0.4%。而昔日的“明星品種”螺紋鋼則均價同比下跌4.7%，線材價格同比下降4.3%。
從自2015年以來的五大類鋼材品種及鋼坯長期價格走勢來看，2020年下半年形成的上行行情只能被認為是對自2020年第一季度新冠肺炎疫情特殊事件造成的價格異常下跌的有效修復，鋼材市場價格震蕩下行的總體趨勢并未改觀。雖然2020年下半年鋼材市場走勢良好，但全年均價也只相當于2017年的價格水平，較2018年的價格水平還有很大距離。而2020年冷軋板價格的提升則主要得益于國外疫情控制不力帶來的家電、汽車產量下降，為中國汽車、家電出口騰挪了巨大的空間，從而刺激國內冷軋板價格上行?？傮w來看，目前我國鋼材價格整體仍處于長期箱體中運行。
2021年鋼市整體運行偏樂觀，
下游市場對價格的接受度成關鍵
中國鋼材市場在2020年下半年，特別是第四季度的火爆行情體現了資本市場對中國經濟新發展格局的良好預期。從社會鋼材庫存來看，截至2020年12月25日，我國五大類鋼材累計庫存降至1000萬噸左右水平，與2019年末庫存水平相當，疫情對鋼材庫存的影響已消失殆盡。鋼材社會庫存的大幅下降也一定程度上支撐了市場對2021年整體行情的看好。
2021年是“十四五”開局之年，也是中國共產黨成立100周年，經濟發展的內在動因支撐中國鋼材表觀消費持續保持旺盛態勢。在以穩為主的發展思路下，2021年的中國鋼材市場整體將相對樂觀發展。但是從外部環境來看，全球新冠肺炎疫情控制仍面臨較大挑戰，地緣政治風險依舊存在，中美關系仍撲朔迷離，國內疫情反復等不確定性因素始終存在，因此市場發展的變數也較大。
總體來看，下游用鋼行業對鋼材價格的接受程度將直接決定市場對未來鋼材價格繼續向上運行的認可程度和壓力反應。中國2021年的鋼材價格運行情況雖偏樂觀，但向上持續突破的能力似有欠缺，五大類鋼材品種價格走勢或將出現分化。其中，螺紋鋼和線材等品種價格或呈“前高后低”走勢，整體表現仍將疲軟，全年均價或低于2020年的平均水平，但降幅將同比收窄；板材類則相對較好運行，或將實現價格的向上突破。
2020年鐵礦石價格創8年來新高，
2021年或呈“前高后低”走勢
2020年，我國日產粗鋼的絕對數量和長流程生產工藝的絕對主導地位形成對鐵礦石的旺盛需求。海關總署統計數據顯示，中國2020年進口鐵礦石117010萬噸，年平均進口單價為101.65美元/噸，其中12月份進口價格為121.38美元/噸，創自2015年1月份以來的月均進口價格新高。
鋼協鐵礦石價格指數（CIOPI）顯示，2020年12月18日進口礦價格達到171.92美元/噸，創自2013年以來的歷史新高。2020年鐵礦石價格由2月3日的79.53美元/噸上升至171.92美元/噸，漲幅達116%。2020年12月份，鋼協鐵礦石價格指數（CIOPI）顯示的月平均價格達到153.55美元/噸，自2020年6月份起連續7個月的月均價格超過100美元/噸。2020年中國鐵礦石價格指數的平均值為107.80美元/噸，較2019年的年均價格同比增長18%。受進口礦價格快速上行影響，截至2020年12月末，我國進口礦港口現貨（車板）價格飆升至1200元/噸，國產礦（62%品位）價格也“受益”上漲突破960元/噸。
目前來看，在我國鐵礦石高對外依存度、海外優質資源高壟斷度和進口來源地高集中度的“三高”狀態下，在國內資源自然稟賦難以形成絕對支撐情況下，鐵礦石價格看漲的趨勢很難在短期內發生改變。鋼協鐵礦石價格指數（CIOPI）顯示，目前中國進口鐵礦石價格已經達到了自2013年以來的較高水平，且自2015年以來的中國進口鐵礦石價格連續6年處于底部不斷抬升的上行通道中。
在自2011年以來普氏價格指數主導市場的10年時間里，鐵礦石10年均價為99.4美元/噸、5年均價為80.5美元/噸、3年均價為91.0美元/噸、1年（2020年）均價為108.9美元/噸。因此，可以說，與銅、鋁等基本金屬百年以上的市場價格變化的對比來看，鐵礦石實際意義上的市場價格中樞還未完全形成。預計2021年進口鐵礦石（62%，青島，干基）價格或大概率呈現“前高后低”格局，年均價格或仍將上升至110美元/噸～120美元/噸的高價位水平。
2020年鎳金屬資源緊平衡，
2021年鎳價或將繼續上漲
2020年，中國不銹鋼粗鋼產量為3147.47萬噸，同比增加108.19萬噸，增幅為3.56%。其中300系不銹鋼產量為1528.1萬噸，同比增長6.94%，增加99.16萬噸，產量占中國不銹鋼產量的48.6%。如果計算鎳基不銹鋼的總產量，中國2020年鎳金屬需求量較2019年增加12萬噸左右。根據國家統計局公布的數據，2020年中國新能源汽車產量達到145.6萬輛，同比上升17.3%，帶動鎳消費量增加9萬噸左右?？傮w來看，2020年中國對鎳金屬的需求同比至少增加21萬噸，上升至178萬噸左右。
2020年中國鎳金屬供應總量約為175萬噸，根據海關總署統計數據計算的2020年我國進口鎳礦、鎳鐵等折合金屬量約為110萬噸，而同期中國國內的鎳產量約為10萬噸，300系不銹鋼廢料綜合利用量為25萬噸，市場再生鎳約為10萬噸，進口金屬鎳20萬噸，基本實現了鎳金屬資源供需的緊平衡狀態。
中國對鎳金屬的旺盛需求，成就了2020年鎳價格的繼續上行，全年均價為13810美元/噸。預計2021年中國不銹鋼產量難有下降，而新能源汽車產量還將保持旺盛增長勢頭，鎳需求難有降低，2021年鎳均價或將在14500美元/噸左右，較2020年繼續上漲5%。
焦炭行情仍將“火熱”，錳、鉻持續低迷
2020年中國焦炭產量為47116萬噸，與2019年持平。2020年9月份后，在各地環保措施不斷加強和各焦炭出產區“以煤定焦”政策的刺激下，焦炭價格漲幅明顯。預計2021年在國家環保措施依舊嚴厲和中國鋼鐵工業需求依然旺盛的情況下，焦炭市場價格或將繼續強勢運行。
錳、鉻作為鋼鐵冶金的重要原料，雖然對外依存度較大，但供應端相對充足，同時國內硅錳、錳鐵加工端產能過剩較大，導致價格上行乏力。縱觀全年錳、鉻金屬系列產品運行情況，除錳系在2020年4月～5月間因南非疫情斷供而價格一度上行外，其他相關商品價格均呈偏弱運行狀態。2020年硅錳（內蒙，Mn60Si14）年均價僅為5790元/噸，而高碳鉻鐵（上海，FeCr60C8）則在6140元/噸左右平穩運行。
《中國冶金報》（2021年1月27日 02版二版）
