張磊
據中物聯鋼鐵物流專業委員會調查、發布的數據，2019年12月份，鋼鐵行業PMI（采購經理指數）為43.1%，環比下降2.3個百分點，行業增速繼續下行。從分項指數來看，市場需求下降，企業生產相對平穩，原材料成本略有上升，但企業對后市預期向好。
2019年，鋼鐵PMI均值為47.2%，比2018年下降3.5個百分點。綜合來看，受國內經濟下行壓力加大、全球經濟增長速度放緩等因素影響，2019年，鋼鐵生產增速穩中略降，需求增速放緩，鋼價震蕩走低。在不可抗力因素的影響下，鐵礦石等原材料成本上漲，鋼企效益下滑。但是，鋼鐵行業整體仍保持相對穩健的走勢，產業結構趨于優化。
預計2020年，鋼市需求增長速度將穩中趨緩，產量繼續保持減速增長的趨勢，原材料成本壓力有所減小，鋼價或將震蕩上行，鋼企效益有所回升。
鋼材需求淡季特征顯現
鋼材需求有所減少。隨著天氣轉冷，多地工地停工，國內鋼材需求趨降。2019年12月份，鋼鐵行業新訂單指數為36.2%，環比下降7.6個百分點，連續8個月運行在收縮區間，表明有效需求不足；新出口訂單指數為35.6%，環比下降4.5個百分點，進口延續偏緊格局。
據相關機構了解，2019年12月份，鋼材市場壓力并不突出，但需求繼續減少。從監測的數據來看，2019年12月份，滬市終端線螺日均采購量環比下降16.45%，鋼材需求淡季特征顯現。
鋼廠生產相對穩定。2019年12月份，環保限產政策較為寬松，加上春節前存在補庫需求，鋼廠生產相對穩定。2019年12月份，鋼鐵行業生產指數為44.1%，環比上升0.7個百分點。中國鋼鐵工業協會的統計數據顯示，2019年12月上旬，重點鋼企粗鋼日均產量為196.72萬噸，旬環比增長0.25萬噸，增幅為0.13%。
此外，鋼廠對后市預期有所好轉。2019年12月份，生產經營活動預期指數為49.8%，環比上升1.7個百分點，為近5個月新高；原材料庫存指數為48.9%，環比上升9.7個百分點，鋼廠備貨比較積極。
產成品庫存降幅收窄。2019年12月份，市場需求減少，導致產成品出庫減緩，加之冬儲的影響，產成品庫存降幅收窄。2019年12月份，產成品庫存指數為43.7%，環比上升16.6個百分點，但仍處于50%的榮枯線以下。
社會庫存方面，據鋼協統計，全國20個城市5大類品種鋼材社會庫存有所下降，降幅環比有所收窄。2019年12月份，鋼材社會庫存總量為1005萬噸，環比下降5.6%。其中，鋼材市場庫存總量為907萬噸，環比下降8.0%；港口庫存為97萬噸，環比上升25.2%。分品種看，只有中厚板庫存環比上升，其他4個品種庫存全部下降。其中，熱軋卷板庫存環比下降12.4%，冷軋卷板庫存環比下降4.6%，中厚板庫存環比上升2.4%，線材庫存環比下降8.5%，螺紋鋼庫存環比下降3.4%。
鋼材價格下行，原材料價格小幅回升。2019年12月份，鋼材需求減少，鋼價下行。相關機構的數據顯示，2019年12月2日，上海螺紋鋼指數為4042元/噸，為當月最高水平；此后價格一路下跌，2019年12月26日跌至3691元/噸，為當月最低水平，降幅接近10%。
春節前補庫帶動鋼鐵生產穩中趨升，原材料價格也穩中有升。2019年12月份，原材料購進價格指數為47.0%，環比上升0.6個百分點。截至2019年12月27日，山東地區廢鋼價格為2330元/噸，比2019年11月末上升40元/噸；山西地區二級焦炭價格為1740元/噸，上升100元/噸；河北地區65%~66%品位酸性濕基鐵精粉價格為670元/噸，上升10元/噸；CIOPI（中國鐵礦石價格指數）進口鐵礦石價格為89.83美元/噸，上升4.22%。
2019年市場整體供大于求
鋼鐵產量增速放緩，各月間波動較大。2019年，鋼鐵行業生產指數均值為47.9%，比2018年下降3.2個百分點。2019年5月份，鋼鐵產量達到較高水平。2019年8月份，巴西淡水河谷發生潰壩事故等因素對市場的影響逐漸消退，鐵礦石結束了長達3個月的上漲勢頭，鋼廠成本有所回落，生產趨于旺盛。在傳統的“金九銀十”，市場需求不如預期，企業生產增速也相對較低。進入冬季以后，受環保限產和冬季停工等因素影響，鋼鐵產量逐漸走低。
市場需求增速放緩，整體呈現供大于求的格局。2019年，鋼鐵行業新訂單指數均值為43.9%，比2018年下降7.1個百分點；積壓訂單指數均值為47.1%，比2018年下降2.1個百分點，表明市場需求有所減少。從全年走勢看，2019年1月~4月份，鋼材需求相對強勁，房地產新開工面積增速維持高位，基礎投資建設力度也較大，鋼鐵行業新訂單指數均值為49.8%。進入2019年5月份后，鋼材需求逐步減少。一方面，房地產提振效果有所減弱，鋼材需求進入調整階段；另一方面，汽車需求全年保持弱勢，僅第四季度有所恢復。受國際貿易摩擦的影響，鋼材出口也受到一定影響。2019年，鋼鐵行業新出口訂單指數均值為43.6%，比2018年下降1.8個百分點。受上述因素影響，鋼材需求后勁略顯不足，供大于求的情況逐漸成為常態。面對需求不足的情況，鋼廠采購意愿也有所下降。2019年，鋼鐵行業采購量指數均值為46.1%，比2018年下降7.0個百分點。
原材料成本先升后降，鋼材價格整體下行。2019年，鋼鐵行業原材料購進價格指數均值為52.6%，比2018年上升0.2個百分點。其中，2019年5月~7月份，鋼鐵行業原材料購進價格指數連續處在60%以上；8月份以后，供應層面的影響逐漸減弱，鐵礦石價格有所回落，原材料購進價格指數也回歸收縮區間。
2019年，鋼材價格整體下行。其中，上半年，需求相對旺盛，市場呈現弱平衡態勢；下半年，需求明顯減弱，供給下降的態勢相對平緩，鋼材價格震蕩下行。2019年11月份，由于天氣原因，北材無法南下，南方鋼材價格有所上漲，達到下半年的較高水平，但后續上升動力偏弱。相關機構的數據顯示，2019年，上海螺紋鋼指數均值為3885元/噸，比2018年下降6.1%。
企業利潤增速放緩。2019年，除鐵礦石以外，煤炭、焦炭、廢鋼等原燃材料價格都處在高位，再加上環保政策的影響，企業成本有所上升。同期，鋼價沒有相應上漲而是有所下降。在這兩個因素的共同作用下，企業利潤呈下降態勢。
對2020年鋼材市場的預判
基建托底作用較好，需求或將穩中趨緩。2020年是“十三五”規劃的最后一年，是我國多項中長期社會經濟發展規劃的截至年份，各地抓緊最后時間完成預定基建目標。基建建設是穩增長、補短板的一個重要舉措。京津冀協同發展、長三角一體化發展、粵港澳大灣區建設、雄安新區建設、公路鐵路投資計劃等一系列國家戰略，都將帶來大規模基建投資，進而對鋼鐵行業有良好的支撐作用。隨著專項債額度的增加和配套融資門檻的降低，基建投資對經濟的托底效應將不斷增強。
2019年下半年以來，房地產新開工面積持續增長。2020年上半年，大量在建工地將為鋼材需求提供支撐。房地產行業也在大力推廣應用裝配式工程，加快了施工進度，有利于拉動鋼材需求。三大攻堅戰的一個重要任務是推進農村危房改造工作，預計將帶來新增鋼鐵需求。但在“房住不炒”的大背景下，房地產行業發展整體維持調整格局，2020年下半年增速或將有所趨緩。
綜合來看，在多方面因素的共同作用下，2020年，鋼材市場需求或穩中趨緩。
鋼廠產量或小幅上升?！秲灮癄I商環境條例》于2020年1月1日起實施，要求嚴禁“一刀切”，禁止市場主體普遍停產，環保對限產的影響可能進一步減弱。同時，根據投產時間表，2020年將進入置換產能集中投產期，諸多因素或拉動鋼廠生產穩中有增。2020年，預計鋼鐵產量可能再創新高，突破10億噸大關，但增速或繼續下降。
鋼價波動上漲，企業利潤有所回升。從供需關系來看，在環保限產力度減小的前提下，今年，影響鋼廠供給的季節因素減少，需求對鋼材價格的影響增強，這兩個需求增加將帶動鋼價上升。2020年，鋼材價格可能出現波動回升的走勢。另外，2019年影響鐵礦石供給的因素目前已基本消除，以鐵礦石為主的原材料價格或將下行。在這兩方面的作用下，企業利潤有一定上升空間。
《中國冶金報》（2020年01月16日 03版三版）
