強預期與弱現實激烈碰撞
趙騰 趙越 唐學生
回顧2023年，全球宏觀經濟整體偏弱運行，國內市場強預期與弱現實激烈碰撞，鋼鐵產能持續釋放，下游需求總體偏弱，外需表現好于內需，鋼材價格呈現沖高回落、震蕩下行走勢。
分別來看，2023年第1季度，新冠疫情防控平穩轉段，宏觀預期向好推動鋼材價格上行；第2季度，美國債務危機顯現，國內經濟偏弱運行，供需矛盾加劇，鋼材價格急轉直下；第3季度，強預期與弱現實博弈加劇，鋼材市場震蕩偏弱運行；第4季度，宏觀預期向好，資金面發力，鋼鐵供應放緩，成本支撐依舊，鋼材價格開始止跌回升。
2023年，我國鋼材平均綜合價格為4452元/噸，較2022年均價4975元/噸下降523元/噸，價格同比降幅由大到小分別為型鋼、特鋼、鋼筋、厚板、熱軋產品和冷軋產品。
總體來看，2023年，我國鋼材市場行情主要呈現以下特點：
第一，鋼產量總體保持高位。國家統計局數據顯示，2023年1月—11月份，我國粗鋼產量累計達到95214萬噸，同比增長1.5%；生鐵產量累計達到81031萬噸，同比增長1.8%；鋼材產量累計達到125282萬噸，同比增長5.7%。據估算，2023年，我國粗鋼產量達到10.3億噸左右，同比增長1.2%。
第二，鋼材出口量大幅增長，成為平衡國內供需的關鍵。2023年，國內鋼材價格優勢明顯、海外訂單充足，出口量大幅增加。海關總署統計數據顯示，2023年1月—11月份，我國出口鋼材8266萬噸，同比增長35.6%。中國鋼鐵工業協會預計，2023年全年，我國鋼材出口量將超過9000萬噸。
同時，我國品種豐富、質優價廉的鋼材產品支持了下游行業參與國際競爭，制造業大量出口帶動鋼材間接出口。據估算，2023年，我國鋼材間接出口量約為1.13億噸。
第三，下游需求總體偏弱。2023年，我國經濟穩步恢復，但CPI（消費者物價指數）、PPI（工業品出廠價格指數）持續低位運行，固定資產投資、基建投資、制造業投資增速相對偏低。受此影響，2023年，整體用鋼需求弱于往年。據估算，2023年，我國粗鋼消費量約為9.2億噸，同比下降2.2%。
第四，成本高位運行，鋼企盈利水平持續下降。雖然2023年煤焦價格有所下降，但受鐵礦石價格持續高位運行影響，鋼企普遍承受著較大的成本壓力。數據顯示，截至2023年底，國內鋼企鐵水平均成本較2022年同期上漲264元/噸，漲幅為9.21%。因鋼材價格持續下跌、成本上升，鋼企利潤大幅萎縮。2023年，鋼鐵行業銷售利潤率處于主要工業行業底部水平，行業虧損面不斷擴大。鋼協統計數據顯示，2023年前三季度，重點統計鋼企營業收入為4.66萬億元，同比下降1.74%；營業成本為4.39萬億元，同比下降0.61%，收入降幅比營業成本降幅大1.13個百分點；利潤總額為621億元，同比下降34.11%；銷售利潤率為1.33%，同比下降0.66個百分點。
鋼材社會庫存始終處于相對低位
陳克新
2023年，我國鋼材市場外需明顯好于內需；鋼鐵產能持續釋放，拉動鐵礦石進口量增長；鋼材及冶煉材料社會庫存始終保持低位?？傮w來看，2023年，我國鋼材市場運行呈現四大特點。
第一，鋼鐵需求總量相對穩定。2023年11月份，全國規模以上工業增加值同比增長6.6%，增速較前一個月加快2個百分點。國家統計局相關負責人表示，總體來看，我國工業企業利潤呈現加快恢復態勢，預計2023年全年我國工業增加值同比增長4.3%以上，制造業增加值占GDP比重基本穩定，總體規模連續14年保持全球第一。
在主要耗鋼行業中，2023年，我國汽車產銷量分別達到3016.1萬輛和3009.4萬輛，同比分別增長11.6%和12%。船舶方面，中國船舶工業行業協會統計數據顯示，2023年1月—11月份，全國造船完工量達到3809萬載重噸，同比增長12.3%；新接訂單量達到6485萬載重噸，同比增長63.8%。截至2023年11月底，手持訂單量達到13409萬載重噸，同比增長29.4%。
2023年，我國不斷出臺穩增長政策措施，并陸續顯效，促使全國固定資產投資保持增長局面。不過，房地產投資持續疲軟，成為2023年拖累鋼材需求增長的一大因素。
第二，鋼材出口勢頭強勁。2023年1月—11月份，我國累計出口鋼材8266萬噸，同比增長35.6%。中國鋼鐵工業協會日前發布的數據顯示，預計2023年我國鋼材出口量超過9000萬噸，在歷史上僅低于2014年—2016年的鋼材出口規模；鋼材進口量約為760萬噸。同時，2023年，我國鋼材間接出口量同樣大幅增長。海關總署統計數據顯示，2023年，我國出口機電產品13.92萬億元，同比增長2.9%，占出口總值的58.6%。
筆者認為，2023年，我國鋼材出口勢頭強勁的原因主要有兩個方面：一是世界主要產鋼國鋼產量萎縮，我國鋼鐵產品的替代性大大增強；二是我國鋼鐵產品價格具有競爭優勢，且一段時間以來人民幣對美元匯率貶值，擴大了這種優勢，利好我國鋼材出口。2023年，我國鋼材及耗鋼產品的大量出口，成為拉動我國鋼材需求總量保持基本穩定的重要引擎，也抵消了一部分國內房地產投資下行帶來的需求萎縮的負面影響。
第三，鋼鐵產能持續釋放，拉動鐵礦石進口量增長。2023年，鋼鐵需求總量穩定，疊加國內鋼鐵產能持續釋放，拉動了鐵礦石等原燃料進口量大幅增長。海關總署統計數據顯示，2023年12月份，我國鐵礦砂及其精礦進口量達到10086.1萬噸，全年鐵礦砂及其精礦進口量累計達到117906萬噸。
第四，鋼材社會庫存持續保持低位。受需求總量相對穩定、產能持續釋放及貿易商“快進快出”經營策略的影響，2023年，我國鋼材社會庫存始終處于相對低位。蘭格鋼鐵網數據顯示，截至2023年12月中旬，全國鋼材社會庫存指數為826.8萬噸，連續10周呈現下降態勢。
《中國冶金報》（2024年01月16日 08版八版）
