進入7月份以來，溫度日益升高，人們普遍感覺酷暑難挨。然而，鋼鐵行業在這個盛夏里卻沒有一點熱度，如同步入了北極的冰天雪地一樣寒氣逼人，行業利潤水平已經處于2015年以來的新低。
據國家統計局數據顯示，2023年1-5月，黑色金屬冶煉和壓延加工業實現營業收入33667.1億元，同比下降8.8%；營業成本32521.2億元，同比下降6.5%；虧損21億元，同比下降102.8%。
“冰凍三尺，非一日之寒”，來自行業與政府統計部門的數據均顯示，今年一季度以來，國內鋼材價格持續下跌，需求低迷、產能過剩的情況較為明顯。業內普遍認為，需求端疲弱加上供給端產能過剩是造成鋼材市場價格持續低迷的根本原因。
01 巨變：鋼鐵行業大洗牌
自2023年以來，鋼鐵行業呈現出明顯的旺季不“旺”、企業虧損面擴大的現象。本應“火熱”的“金三月”反成為鋼價急轉直下的“分水嶺”，自3月中旬至5月31日，螺紋鋼主力期貨價格已下跌20.81%。鋼材庫存的賬面資產快速縮水，企業營利明顯受創。
山西建邦集團中原分公司總經理陳攀峰將當前鋼市行情概括為“淡季不淡，走預期；旺季不旺，走現實?！彼硎?，今天1-3月份淡季走的就是預期，3月15號以后至5月底，按說是旺季，但走的就是現實，現在6-7月份是淡季又開始走預期，現在行情受國內政策、消息影響以及國外資本市場的影響較為強烈。預期好就漲，預期差就跌，現在鋼價的金融定價屬性不斷加強，期貨引領現貨在進行上下波動。
“現在鋼材行業還處在較難的境地，表現為6個難字：難復蘇的經濟、難提振的地產、難降的產量、難跌的鐵礦、難漲的鋼企利潤和難做的鋼貿生意?！辈稍L中，陳攀峰告訴中鋼網，現在的鋼鐵行業正在經歷“變革的前夜”，一場巨變正在悄然到來，行業要兼并重組、產業要結構調整、經營要模式轉變，我國鋼鐵行業發展已經進入了深度調整期。
在日前召開的“全聯冶金商會2023年會長（擴大）辦公會”上，全聯冶金商會創會名譽會長趙喜子表示，鋼鐵行業在過去20年出現三次拐點，而2020年到今年是第三次，需求萎縮，但也沒有出現大規模破產現象，體現了鋼鐵行業各類企業韌性加強，這是非常難得的品質。
全聯冶金商會會長、德龍集團董事長丁立國則認為，未來幾年內，甚至有50%的鋼鐵企業要被淘汰。他表示，中國有10億噸鋼鐵規模，有什么樣的經濟結構能夠支撐這樣的供給。我們這一代人一定能看到鋼鐵行業的巨變，在未來幾年里，會有百分之三十、百分之四十甚至百分之五十的鋼鐵企業將被市場競爭淘汰。
而早在一年前，敬業集團董事長李趕坡在第19期內部務虛會上直言，目前鋼鐵行業進入全行業虧損，虧到何時還看不到頭、何種程度還不見底。得等到30%的鋼企倒閉，鋼鐵行業才能進入盈虧平衡、正常經營的狀態。
“到時只有兩類鋼企可以生存：一是位置好；二是經營好。現在的鋼鐵大戰已經開始，白熾化的競爭已經展開，進入了拼刺刀的白刃戰，誰死誰活就在當下，這場戰役至少持續5年左右，是一次大洗牌、大整合?！崩钰s坡在該篇講話中這樣判斷未來的形勢。
02 消失：鋼鐵需求結構調整
今年是十四五規劃開局之年，同時，也是疫情防控政策放開的第一年，各行各業對2023年寄予厚望，人們都希望疫情陰霾散去后，打一場翻身仗。
在強預期之下，鋼價自春節之后一路“高歌猛進”。然而好景不長，面對高供應、弱需求現實，鋼材市場逐漸進入“旺季不旺”的弱需求驗證期，鋼材價格驅動的核心逐漸由預期切換為現實，從3月中旬到5月底的鋼價走勢來看，弱現實表現得淋漓盡致，需求強預期被證偽。
在中鋼網調研團隊走訪市場調研時，鋼貿商普遍反映鋼材需求差，但庫存又不高。究其原因，還是對當前終端需求走弱有顧慮。那么問題的關鍵在于，消失的鋼材需求，去哪兒了。
中鋼網資訊研究院特邀分析師、鄭州鋼鐵貿易商會鋼管分會會長、河南大道至簡鋼鐵有限公司董事長任向軍表示，鋼材需求直接受到地產、基建投資，地產新開工失速深度影響，這是鋼材需求，特別是螺紋鋼需求缺失的最主要方面。
從需求面來看，房地產業數據不振對市場形成壓倒性壓力，國家統計局數據顯示，二季度以來的房地產銷售面積、施工面積、新開工面積等數據均呈現同比跌幅放大的情況。1-4月，房地產開發企業房屋施工面積同比下降5.6%。房屋新開工面積下降21.2%。同時，房地產行業普遍面臨資金緊張，保交樓風險也較高。
“今年鋼材市場情況主導因素還是基建、地產兩大需求方的需求減少，加之當前低碳綠色轉型，對于鋼材的需要逐漸往高精端鋼材轉型，普通鋼、粗鋼需求減少。不過，例如汽車鋼、工業機床等的特殊鋼卻仍舊緊俏排隊?！比蜗蜍姳硎?，未來隨著生產要求的不斷提升，鋼鐵行業提高鋼材標準和精度已成為必然要求，在這過程中，行業也將掀起新一輪優勝劣汰的高峰。
中國鋼鐵工業協會副會長駱鐵軍在《我國鋼鐵需求結構變化和趨勢展望》的報告提出：近兩年來，我國鋼鐵消費下滑明顯，預計未來幾年我國粗鋼消費量將呈震蕩下降趨勢。同時，鋼鐵需求結構性變化態勢明顯，鋼結構、風光電和新能源汽車用電工鋼等領域未來需求將呈現增長，汽車用鋼將有增有減，對鋼鐵企業的投資方向將產生重大影響。
駱鐵軍介紹說，通過近期的調研，企業普遍認為，當前鋼鐵市場不太可能如2008年及2015年后迎來新一輪上升走勢。從房地產市場震蕩下行拐點顯現、出口導致鋼材間接出口下降、財政貨幣政策邊際效應減弱三方面分析，粗鋼消費量、產量難以再創新高。并且，房地產是影響鋼鐵需求的關鍵變量，螺紋鋼是影響鋼材總體價格走勢的標桿。如全行業不進行有效的產量控制，未來鋼鐵行業可能在微利邊緣徘徊，甚至出現大面積虧損。
03 趨勢：新“老”需求疊加
目前，我國鋼鐵行業已經由快速成長期走向了成熟期，產能過剩，同質化無序競爭，集中度偏低、鐵礦石定價缺乏話語權以及技術升級等問題都是困擾我國鋼鐵企業盈利的核心因素。
另一方面，我國人口紅利逐漸消失，房地產行業大周期的拐點已到，鋼鐵行業的總需求將緩慢下滑，同時金融危機后發達經濟體復蘇緩慢，出口市場低迷，還面臨著印度、東南亞等新興經濟體低成本的競爭壓力，國際貿易摩擦頻現，這都是我國鋼鐵行業面臨的問題。
美爾雅期貨分析稱，目前鋼材需求的缺失與房地產新開工下滑有最直接的關系，同時制造業產業鏈在消費持續恢復動能偏弱的影響下也難以擺脫訂單穩定性不足和隱性庫存壓力的拖累，另外資金緊張對需求也存在一定壓制，短期內鋼材需求想走出低谷仍然十分困難。相比于建筑鋼材需求不可恢復式的下行，制造業中期仍有希望伴隨經濟修復而逐步改善，資金面下半年也有邊際轉好的空間，所以卷板類后期需求的韌性仍然強于螺紋。
在第二十屆上海衍生品市場論壇“鋼鐵論壇”上，冶金工業規劃研究院院長、中國鋼鐵工業協會副秘書長范鐵軍在分享“鋼需”三大趨勢時表示，2023年鋼材市場“鋼需”有三大趨勢。
一是房地產需求下滑。2022年房地產明顯下行，全年房地產開發投資同比大幅下降10 %，房原新開工面積和梅工面積同比分別下降39.4%和7 2%，測算2022年房地產領域鋼材消費量約2.4億噸，同比下降11.4%。預計房地產行業和鋼材消費需求將難以回到2020年高峰值水平，總體呈下降趨勢。
二是新需求明顯增長：新能源汽車用鋼大幅增長。2022年新能源汽車全年產銷同比分別增長90.5%和93.4%。測算鋼材消費量約為1100萬噸，同比增長90%左右。
風光電等新能源用鋼需求持續增長。2022年新增風光電裝機容量占新增裝機總客量 (不含核電)的比例為62.6%，較2021年提升4.5個百分點。測算風光電新能源用鋼約為650萬噸。
未來氫能將獲得快速發展，開發氫能輸送和儲運用鋼將迎來新的機遇。
三是傳統需求升級：鋼結構行業用鋼需求保持高速增長，2021年全國鋼結構加工量9700萬噸，同比增長9.0%，測算2022年鋼結構行業鋼材消費量超過1億噸。
造船行業用鋼再次進入上升周期，2022年全國造船完工量3786萬載重噸，造船完工量同比下降4.6%，集裝箱船完工量占比較2021年提升5.7個百分點，綜合判斷2022年造船行業鋼材消費量約1240萬噸同比增長4 2%。
04 低迷：“高產能”“低需求”悖論
近日，中鋼網調研團隊前往“鋼管之都”山東聊城，實地走訪了當地的多家企業和多個大型鋼鐵市場發現，鋼鐵行業低迷狀態彌漫整個市場。
“市場不好啊，好的時候這園區里幾個庫房都排長隊?！痹摰貐^某大型鋼鐵市場一位司機邊說邊嘆氣，“想著今年情況能好一點，實際最近往來的很多重卡車都空著。”
自6月份以來期貨強勢反彈，但是無縫管現貨價格基本保持平穩，截止6月30日，國內無縫管平均價格報4877元/噸，較5月31全國無縫管均價4855元/噸上漲22元/噸。鑫鵬源智能裝備集團有限公司總經理高慶旺表示，主要是終端需求不好，現在每天的出貨量還不如去年同期，月環比也是下滑態勢，大概降了有三分之一，目前鑫鵬源保持低庫存運行，以銷定產。
中鋼網資訊研究員高級分析師李廣波把當前鋼鐵業的困境概括為高產能，低需求、低銷售。一方面，今年鋼材出口同比去年大幅增加，出口多增1000多萬噸，對沖了國內需求偏弱的局面。另一方面，隨著鋼廠直供比例的增加，終端需求韌性仍在，次終端鋼貿商層面的需求減弱。同時我們也看到半成品鋼坯庫存依然偏高。中鋼網統計的庫存，更多是五大材，今年五大材之外的鋼材需求同比去年是增加的，比如型鋼等。
可以預見的是，鋼鐵行業供過于求的狀況短期不會改變，長期核心矛盾在于供給側改革落實情況及全球經濟的復蘇。在經歷過一季度經濟短期回暖后，下游需求尤其是地產依然存在下行風險，鋼價短期承壓。我國鋼鐵產能目前嚴重過剩，需求預計未來幾年將緩慢下滑。長期來看，鋼材價格主要受需求因素主導，隨著我國經濟放緩，尤其是房地產行業長周期拐點已至，鋼材需求將不會出現逆轉，同時，我們也應該清楚供給側改革阻力不小，且是長期過程。
基于對未來鋼材需求和結構變化趨勢的判斷，駱鐵軍分享了對鋼鐵行業發展方向的五點思考：強化行業自律，要從供給側下功夫，維持供需平衡；綠色低碳促進了電爐建設和廢鋼大量使用；新能源汽車快速發展將對推動高質量鋼材需求產生深遠影響；高檔次鋼材產品競爭將越來越激烈；單一螺紋鋼生產企業生存壓力加大，專精特新企業將更具生命力。
正所謂“沒有不好的行業、只有不好的企業”。只要適應需求轉型升級的方向，保持行業相對競爭優勢和競爭位勢，就有望保持相對合理穩定的盈利水平。
鋼鐵行業作為一個成熟行業，需求總量大概率呈現下滑趨勢，其中主要是面向房地產、基建等領域的普鋼需求會逐漸減少，但隨著經濟發展驅動力向高端制造、新能源、新基建、新材料、低碳發展的轉變，高品質、高性能、定制化的鋼材產品會爆發新的需求，風電、汽車用高強鋼、汽車用熱成型鋼、高牌號無取向電工鋼、高等級取向電工鋼等新能源新材料領域需求前景將持續向好，增長潛力巨大，鋼鐵行業中高端板材和特鋼線棒材在未來仍然大有可為。
