11月27日，國家統計局公布的數據顯示，1~10月份，全國規模以上工業企業實現利潤總額50151.0億元，同比下降2.9%，降幅比1~9月份擴大0.8個百分點，其中黑色金屬冶煉和壓延加工業下降了44.2%。
如果對統計數據不夠敏感，就去看中國鋼鐵業的龍頭——寶鋼公司的股價，從今年4月中旬開始一直跌到11月中旬，下跌超過30%。
今年鋼鐵行業面臨困境，不過值得注意的一個好消息是，鐵礦石期權合約批了，正式掛牌交易時間定在2019年12月9日，地點就在大連商品交易所。
前10月鋼鐵行業處境難
筆者注意到，在41個工業大類行業中，黑色金屬冶煉和壓延加工業利潤總額大幅度下降逾四成。1~10月份，營業收入59051.6億元(同比增長7.1%)，營業成本54462.4億元(同比增長11.2%)，利潤總額2119.1億元(同比下降44.2%)。從單月來看，10月單月利潤為147億元，環比下降4.7%，同比減少65%。此前的9月單月利潤為154.2億元，而去年10月利潤則為421.2億元。
分析人士對此表示，今年1~7月中旬，受淡水河谷潰壩事件驅動，鐵礦石價格曾有一波明顯上漲，期貨價格曾為900元/噸以上。但是，原料成本的上漲并沒有傳遞到產品端，1~7月鋼材產品的價格一直漲不起來，原料漲價嚴重擠壓了鋼鐵企業的利潤空間。今年7月初~10月下旬，螺紋鋼、熱軋卷板、線材、不銹鋼價格又呈單邊下跌的態勢。好在鐵礦石價格7月份以后快速回落，合金價格也大幅走低，噸鋼毛利率有所修復，跟今年6月份比起來，行業壓力略有緩解。
按證監會行業板塊分類，“黑色金屬冶煉和壓延加工業”已上市的公司有35家，營業利潤同比負增長的23家，利潤增長的12家，業績下滑的占比達65.71%，業績增長的占比34.29%。
中國鋼鐵工業協會財務資產部副主任刁力指出，今年以來我國鋼鐵行業運行總體平穩，粗鋼產量保持增長、進出口均有所下降、鋼材價格窄幅波動、固定資產投資大幅增長、節能減排指標持續改善，但同時面臨產能釋放較快、企業效益明顯下滑和環保壓力加大等困難。展望2020年，外部環境更趨復雜嚴峻，鋼鐵有效需求總體偏弱，鋼鐵行業轉型升級面臨較多障礙，鐵礦石、廢鋼及煤焦價格以及環保運行成本和物流成本仍將處于高位，提高鋼鐵行業經濟效益難度較大。
大商所發布做市商名單
面對困境，有鋼鐵業、期貨業的“跨界專家”支招。
證監會已批準在大連商品交易所(以下簡稱大商所)開展鐵礦石期權交易，鐵礦石期權合約正式掛牌交易時間為2019年12月9日。
據大商所披露，自2013年10月鐵礦石期貨上市以來，市場整體運行平穩有序，市場結構不斷完善，已有1200多家鋼礦企業深度參與期貨交易，國內前10大鋼廠有8家參與鐵礦石期貨；今年前10月法人客戶持倉占比45%，同比增長近5個百分點。2018年5月，鐵礦石期貨引入境外交易者，吸引了來自15個國家和地區的170多個境外客戶，國際影響力持續提升。
中航國際礦產資源有限公司研究員王永強表示，期權為企業套保提供更多的手段，豐富企業套保的衍生品工具，可以實現期貨不能實現的一些套保目的。期權上市條件比較成熟，鐵礦石期貨上市已6年有余，為產業客戶對沖風險提供了很好的幫助，市場對于期貨的接受度亦已比較高，推出期權有利于豐富企業風險對沖手段。
11月22日，大商所發布消息稱：“作為大商所首個工業品期權，鐵礦石期權上市將進一步豐富我國衍生工具體系，對促進衍生品市場深入服務鋼鐵行業、推進鐵礦石國際定價中心建設具有重要意義?！?/div>
鐵礦石期權上市后將與鐵礦石期貨形成合力，為鋼鐵產業鏈企業提供個性化的風險管理工具，推動含權貿易等交易模式創新，幫助企業更精準地對沖價格波動風險。
為了改善流動性，促進成交，大商所在鐵礦石期權交易中引入了做市商制度。11月25日，大商所發布鐵礦石期權做市商名單，分別為：中信證券股份有限公司、五礦產業金融服務(深圳)有限公司、中信中證資本管理有限公司、浙江浙期實業有限公司、華泰長城資本管理有限公司、瑞達新控資本管理有限公司、西部證券股份有限公司、國元投資管理(上海)有限公司、國泰君安風險管理有限公司、上海邦代投資管理有限公司、銀河德睿資本管理有限公司和上海際豐投資管理有限責任公司。
熱聯中邦期權服務部總經理管大宇表示，期權可以幫助產業客戶把自身的現貨優勢、信息優勢、資金優勢、資源優勢充分發揮，從價格博弈過渡到獲取確定性收益，進而高效變現。
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